企業の推進する事業、事業展開、財務諸表等、企業の本質的な価値を追及する手法をファンダメンタルズ分析といいます。中長期投資には必要な分析
【利益の高い企業】
自分の大切な財産であるお金を株式へ投資するわけですから、自分なりに投資する会社について分析しておく必要があります。その中で第一条件として利益の高い企業を選ばなければなりませんね。
【損益計算書】
企業がどの程度利益を上げているかを調べるには、「損益計算書」というものがあります。その中で様々な利益について知っておきましょう。
損益計算書は、企業が経営活動をつうじて増加させた資産である「収益」と、そのために消費した資産である「費用」とを対応させることにより、その差額として増加した純資産を「利益」（あるいはその差額として減少した純資産を「損失」）として表示することによって、企業の一定期間における経営成績を表すものです。
□売上総利益
企業の経営活動がうみだす収益のもとになる、商品・製品の販売高などの「売上高」から、その商品・製品そのものの仕入原価・製造原価のうち、販売された分に相当する原価を示す「売上原価」を差し引いて計算される利益が売上総利益です。粗利益とも言われます。
□営業利益
その会社の本業によって得た利益のことです。売上から原価や人件費を引いて求めます。
□経常利益
営業利益に、借入金への利子の支払いなど、有価証券の配当金など、金融関連の収支を加えたものです。
□税引き前利益／税引き後利益
経常利益に、特別利益（土地売却による利益など）を加え、特別損失（災害による損失など）を引いたものが、税引き前利益です。また、税引き前利益から税金を引くと、税引き後利益が求められます。なお、税引き後利益は「当期利益」「純益」ともよびます。
□1株当たり利益
税引き後利益を発行株式数で割ったものです。EPSとよんでいます。
□営業利益に注目
企業が本来の業務（本業）で利益を上げているかどうかは、営業利益によって分かります。営業利益が順調に拡大している企業であれば、株価が上昇する可能性が高いと考えられます。
□一株当たりの利益に注目
1株当たり利益が高いということは、その株の価値がそれだけ高いことを意味します。したがって、1株当たり利益が高いかどうかを見ることも重要です。
【ここの注目】
上記の利益についてどのように見ていくかですが、株価は将来を先読みして価格が動きます。そのため、対象年度はもちろん、翌年、翌々年も順調に伸びていけるかがミソになります。決して今年の決算書だけみて判断をしないようにお願いします。
□決算書を実際に入手してみよう
損益計算書の情報は、インターネットで探すことができます。検索エンジンなどを使えば、各企業のここ3年間の損益計算書の情報を得ることも容易です。また、各オンライン証券会社には企業情報のサービスがあるところがありますので、そこでも損益計算書を得ることができます。 |
